时蜀王府暗怀异志，阴结蛮酋，馈以粮械，拒不发兵平蛮乱，且欲兼并州县。会蜀王病笃，其三子沐狼子野心，阴结私党，囚禁其父，驱逐兄长，篡夺王权。沐既得志，乃公然举叛，亲率蜀中兵马万余，北攻梓潼，欲窥剑阁。然梓潼守将坚壁清野，死守不下。沐顿兵城下，围攻旬月，伤亡甚众而不能克。
太祖既灭都掌蛮，闻蜀乱，乃星夜回师，直趋成都。时成都守备空虚，太祖列营城下，飞檄四方，宣谕朝廷威德。城中士民知赵沐逆行，本非众望，又闻太祖至，皆欲献城。沐在梓潼闻报大惊，恐失根本，慌忙解围南返。途次涪水之滨，人马疲敝，正欲渡河，忽闻鼓声大震，伏兵四起。太祖预遣精骑截击，据险设伏。沐军仓促遇袭，阵容不整，士卒惊溃。官军纵兵奋击，大破之，斩首三千级，获甲仗辎重无算。沐身死阵中，成都闻沐败绩，知大势已去，遂开城迎降。太祖整军入城，安辑百姓，释蜀王于囚室，收叛党尽诛之。蜀地由是宁谧，太祖奏设流官，整顿吏治，西南遂安。
太祖又巡江南，见江南织业虽盛，然机杼旧陋，工效甚低，一匠日仅织绢数尺。乃改良织机，增综片至十二，革新提花术，使可织繁纹，工效倍增，一匠日织数十尺。所出丝绸纹彩绚烂，行销四海。江南织业由是鼎盛，工坊栉比，商贾云集，号为富庶。太祖复奏请英宗开海通商，朝廷从之，乃于钱塘设市舶司，掌海上贸易，征榷税。魏商帆樯往来东西洋，与南洋、大食诸国互市，贩丝绸、瓷、茶，易香料、珠宝、象牙，利获巨万。
时倭国悬海外，见魏海贸兴盛，利羡心妒，遂举国为寇，侵扰沿海，劫掠焚杀，沿海苦之。太祖乃定策：先遣人使倭，说其诸侯，许以通利，使内斗；复于沿海设伏，多置阱栅，诱寇登岸。至台州，太祖率军与倭决战。先以羸兵诱敌深入，伏兵四起，焚其舟舰，断其归路。倭寇惊惶欲遁，太祖纵兵奋击，大破之，斩数万级，余众尽降。倭寇由是衰息。太祖复开私掠之禁，许魏商组船队，掠倭船及沿海，所得官三商七。于是魏商千帆竞发，往来倭海，掠其资以实中原，国库日充。
昭安二年，英宗崩，遗诏立齐王嗣位。齐王病革，闻崩讯悲恸而卒。齐王世子方十岁，聪敏仁孝，素受太祖教诲，遂登极，改元定远，是为顺宗。帝冲龄，未能亲政，军国重务悉委太祖。太祖尽心辅弼，夙夜在公，屏绝姬侍，劬劳匪懈。
不日顺宗召太祖入殿，御座侧设小榻命坐。帝问曰：“朕冲昧，未谙治道，天下多故，烽烟未靖，如之奈何？”太祖对曰：“陛下天纵睿圣，仁孝性成，惟亲贤远佞，躬行节俭，爱民如子，勤修政事，则天下自定。臣虽弩钝，愿效犬马，辅成太平，使百姓安业，四海升平。”帝曰：“朕知叔父忠荩，然朝臣或有异议，谓叔父权重，恐怀异图，叔父何以处之？”太祖曰：“臣受先帝厚恩，又蒙陛下寄重，敢不竭忠尽智以报！臣惟以国事为重，不遑私计。若大臣有忠言益国，臣必嘉纳；若有奸邪造谣离间，臣必诛之以肃朝纲。”帝曰：“叔父言是。朕幼冲，万事赖叔父，叔父勿弃朕。”太祖泣曰：“臣蒙先帝知遇，又受陛下托付，敢不效死！愿陛下勤学明辨，习知治道，成一代明君，则臣死且不朽。”帝亦泣曰：“叔父犹父，朕必遵教诲，他日亲政，当以叔父为相，共治天下。”君臣相得，情同父子，朝野具知。
时辽闻英宗崩，帝冲幼，以为有机，集十七万众南侵，欲吞中原。太祖闻之，自请出征，帝许之，诏太祖总天下兵马，赐天子剑，便宜行事。太祖率军至白沟河，与辽军对垒。辽帅萧山，老于战阵，据河固守，欲疲魏师。太祖谓诸将曰：“辽军虽众，然多胁从，非同心；萧山无谋，恃众轻我，可破也。”乃令将士饱食休士。是夜，太祖亲率精骑三万，树王旗渡河。魏军士气百倍，铁骑冲突，所向摧陷。辽军不意骤至，阵脚动摇。太祖直捣中军，萧山力战，身被数创犹斗，终殁于阵。辽军失帅，全线崩溃，自相践踏，死者塞野。太祖乘胜追击，斩获数万，获辎重牲畜十余万。遂复幽燕，汉民箪食壶浆以迎王师。顺宗闻捷，大喜，遣使至军，进太祖爵靖王，赐金万两，缎千匹，锦袍一袭，丹书铁券，免死三次。
时高丽臣属于辽，岁修职贡。会辽东女真建金国，酋完颜旻雄勇善战，遂联倭侵高丽。高丽国力衰微，军不堪战，八道失七，开京危殆，社稷将倾。高丽王遣使至魏，奉表称臣，乞师援救。朝臣多谓高丽悬远，救之无益，劳师费财，主张不救。太祖曰：“高丽