当时天气寒冷又遇上大旱，军队行军二百里都找不到水源，还缺乏食物，只好杀了几千匹马作为军粮，掘地三十多丈才找到水。回军之后，曹操逐一询问之前劝谏他不要征讨乌桓的人（胡三省注：科，列举。询问之前劝谏的人，详细列出他们的姓名。 ），众人都不知道曹操的用意，心里都很害怕。曹操却重重地赏赐了他们，说：“我这次出征，是冒着危险去追求侥幸的胜利，虽然取胜了，但这是上天相助，不能把它当作常规做法。你们的劝谏，才是万全之策，因此要赏赐你们，以后有什么想法不要有所顾虑，尽管说出来。”
3. 冬季，十月辛卯日，有彗星出现在鹑尾星宿附近（胡三省注：蔡邕说：从张宿十二度到轸宿六度，称为鹑尾之次。陈卓说：从张宿十七度到轸宿十一度，称为鹑尾；在十二辰中对应巳位。 ）。
4. 乙巳日，黄巾军杀死了济南王刘赟（胡三省注：贤注：刘赟是河间孝王刘开的五代孙。灵帝封他的父亲刘康为济南王，以供奉孝仁皇的祭祀 ）。
5. 十一月，曹操到达易水，乌桓单于代郡的普富卢、上郡的那楼都来祝贺。
大军凯旋，曹操论功行赏，封给田畴五百户食邑，封他为亭侯。田畴说：“我当初是为了给刘虞报仇（相关事迹见六十卷初平四年 ），才率领众人逃到这里，如今我的志向还未实现，却要因这件事获利，这不是我的本意。”他坚决推辞，不肯接受。曹操了解他的真心，答应了他的请求，不再勉强他（不强行改变他的志向。孔子说：普通人的志向也不能被强行改变。 ）。
曹操北伐乌桓的时候，刘备劝说刘表趁机袭击许县，刘表没有采纳。等听说曹操回军了，刘表对刘备说：“没有听从你的建议，所以错过了这次大好机会。”（还在说这是个大机会。 ）刘备说：“当今天下分裂，战争不断，机会哪有尽头呢！如果以后能把握好机会，这次的事也就没什么可遗憾的了。”豪杰说的话，果然与常人不同。
6. 这一年，孙权向西攻打黄祖，掳掠了当地百姓后返回。
7. 孙权的母亲吴氏病重，她召见张昭等人，把后事托付给他们后去世
8. 当初，琅邪（今山东临沂北 ）人诸葛亮寄居在襄阳隆中（诸葛亮的叔父诸葛玄担任豫章太守，带着诸葛亮赴任。恰逢汉朝派朱皓接替诸葛玄，诸葛玄就带着诸葛亮去投靠刘表。《汉晋春秋》记载：诸葛亮家在南阳郡邓县，在襄阳城西二十里，号称隆中。按苏东坡的诗，万山的西北就是古隆中。所以他的《万山诗》说：‘回头望西北，隐隐龟背起；传云古隆中，万树桑柘美。’ ），他常常把自己比作管仲、乐毅；当时的人都不认可他，只有颍川（今河南禹州 ）的徐庶和崔州平认为他确实有这样的才能。崔州平是崔烈的儿子（崔烈在灵帝时，通过花钱买官成为三公 ）。
刘备在荆州时，向襄阳的司马徽请教寻访人才的事。司马徽说：“那些儒生和凡夫俗子，哪能懂得时务，能认清时务的才是俊杰。这里就有伏龙、凤雏。”刘备问是谁，司马徽回答说：“就是诸葛亮和庞统。”（诸葛亮，字孔明。庞统，字士元。）徐庶在新野（今河南新野 ）拜见刘备，刘备很赏识他（有用的东西称为器；器重他，就是看重他的才能足以在当世施展。 ）。徐庶对刘备说：“诸葛孔明是一条卧龙，将军您愿意见见他吗？”刘备说：“你和他一起来吧。”徐庶说：“这个人只能您亲自去拜访，不能委屈他来见您，将军您应该屈尊去拜访他。”
刘备因此前往拜访诸葛亮（刘备凭借着枭雄的才能，听了徐庶的一番话，就多次屈尊去拜访孔明，这肯定是徐庶的才能得到了刘备的看重，刘备才会如此相信他。徐庶离开刘备归附曹操之后，就没了消息，如今看他舍弃旧主、投奔新主时说的话，问心无愧，那么他的为人也就可想而知了。 ），总共去了三次，才见到诸葛亮。刘备屏退旁人，对诸葛亮说：“汉室衰微，奸臣窃取大权，我自不量力，想在天下伸张大义，但我智谋短浅，因此屡遭挫折，一直到了今天。然而我的志向仍未改变，您认为我该怎么做呢？”诸葛亮说：“如今曹操已经拥有百万大军，还挟持天子来号令诸侯，这实在是我们不能与之正面抗衡的。孙权占据江东，已经历经三代，那里地势险要，百姓归附，有才能的人都愿意为他效力，我们可以和他结盟，作为外援，而不能图谋他。荆州北面靠着汉水、沔水，一直到南海的物资都能得到利用，东面连接吴郡、会稽（吴会，是说吴郡是东南的一个大都会 ），西面通向巴郡、蜀郡，这是兵家必争之地，然而它的主人刘表却守不住，这大概是上天赐给将军您的机会。益州地势险要，有千里肥沃的土地，是天府之国；但刘璋昏庸懦弱，张鲁又在北面威胁，百姓殷实，国家富足，可刘璋却不知道体恤百姓，有才能的人都渴望得到一位贤明的君主。（张松、法正这些人虽然还没有和诸葛亮交往，但诸葛亮早就预料到了。 ）将军您是皇室的后代，信誉和道义闻名天下，如果能占据荆州、益州，守住险要之地，安抚好戎族、越族